Titre : Comment calculer la performance ou la rentabilité d’une SCPI ?
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Vous investissez dans une SCPI pour générer des revenus complémentaires. C’est l’attrait principal de la pierre papier auprès des investisseurs français. Mais avant de vous lancer, vous devez évaluer la performance et la rentabilité de votre futur placement. Comment faire ? On vous explique.
Calculer la rentabilité d’une SCPI : oui, mais comment ?
Plusieurs méthodes vous permettent d’évaluer la performance d’une SCPI que vous souhaitez acheter chez une société de gestion, comme IROKO.
Le TDVM
Le TDVM, ou taux de distribution sur valeur de marché, remplace la notion de rendement depuis 2012. Il se calcule en divisant les dividendes mensuels ou trimestriels versés par la société de gestion par le prix moyen d’acquisition d’une part au 1er janvier de l’année. Formule : dividende brut ÷ prix moyen d’acquisition d’une part au 1er janvier. Le TDVM doit être suivi régulièrement, car c’est un indicateur instantané qui peut fluctuer. Vérifiez-le souvent pour voir s’il reste stable.
Le TRI
Puisqu’une SCPI est un placement de longue durée, étudier son historique aide à mieux comprendre sa rentabilité. Le TDVM ne suffit pas si vous voulez analyser le passé. L’horizon d’investissement en SCPI s’étend généralement sur une dizaine d’années. Calculer le taux de rentabilité interne (TRI) sur 10 ans est donc très pertinent.
Le calcul demande de regrouper les dividendes et les revalorisations qu’un associé aurait reçus sur 10 ans, puis de diviser par 10 pour obtenir le taux annuel. Gardez en tête que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Les autres indicateurs qu’il faut prendre en compte
Au-delà du TDVM, le potentiel de revalorisation des parts de SCPI compte beaucoup. Ces parts augmentent ou diminuent selon la valorisation du patrimoine immobilier de la société.
Autre indicateur utile : le TOF, ou taux d’occupation financier. Il vous montre la proportion des biens loués et celle des biens vacants dans le portefeuille. Vous pouvez aussi consulter la capitalisation, le report à nouveau (RAN), le taux de distribution sur valeur de patrimoine (DVP) et la provision pour grosses réparations (PGR). Ces chiffres vous donnent une vision complète de la rentabilité.
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